Il Global Private Equity Report 2023 di Bain annuncia che Il web3 “avrà importanti implicazioni sul modo in cui i fondi investono, sottoscrivono il rischio e raccolgono nuovo capitale”
“La promessa di Web3 è una versione migliorata di Internet, più interoperabile rispetto al web in silos di oggi”.
“Proprio come la prima generazione di tecnologia Internet è maturata per guidare un’ondata di innovazione nel modo in cui viviamo e lavoriamo, le tecnologie alla base delle criptovalute, note collettivamente come web3, continueranno ad avere un ampio impatto oltre il mondo di Bitcoin e Bored Apes.
- Web1, lanciato negli anni ’90, era di sola lettura, il che significa che il contenuto veniva inviato agli utenti e nulla scorreva nella direzione opposta.
- Web2 ha introdotto i social media e la possibilità di pubblicare i propri contenuti.
- Web3 si sta evolvendo come un nuovo tipo di Internet, con protocolli e standard aperti che consentono nuove vie di trasferimento di valore, condivisione di dati e sviluppo di applicazioni tra piattaforme
Inizialmente, lo spazio web3 era il dominio degli investitori in fase iniziale. Ma la negoziazione si è ampliata per includere fondi di crescita in fase successiva, fondi crossover e persino fondi di acquisizione. Nella nostra esperienza, i fondi che entrano con successo in questo spazio volatile stanno stabilendo alcuni prerequisiti essenziali:
L’ascesa e la caduta delle criptovalute non è davvero il problema. Ciò che conta sono le tecnologie fondamentali alla base che hanno reso possibile il web3, un insieme di innovazioni che avranno implicazioni di vasta portata per molte parti dell’economia globale, incluso il private equity.
Proprio come nei primi giorni di stallo dell’e-commerce, le prove suggeriscono che è improbabile che queste innovazioni svaniscano.
L’emergente ecosistema web3 ora vanta migliaia di aziende finanziate da circa 94 miliardi di dollari di capitale iniziale da fondi di rischio, hedge fund, private equity e altri investitori (vedi Figura 1). Le principali aziende di tutti i settori, tra cui JPMorgan, Goldman Sachs, Google e Disney, hanno iniziato a pensare a come il web3 influenzerà le loro attività e cosa potrebbe sbloccare in termini di gestione delle transazioni e coinvolgimento con i clienti. I token crittografici e non fungibili (NFT) hanno portato i giovani consumatori facoltosi ad alcuni dei concetti fondamentali di web3, come i portafogli digitali che possono essere utilizzati su tutte le piattaforme. Le società di private equity lungimiranti si concentrano anche sui modi in cui blockchain, token, contratti intelligenti e le relative tecnologie web3 influenzeranno il modo in cui investono e operano.
Come tema di investimento. Web3 continuerà ad attrarre investitori sofisticati man mano che le blockchain e le tecnologie correlate diventeranno parte dell’infrastruttura sottostante per un’ampia gamma di settori e casi d’uso, non solo le criptovalute, che costituiranno una piccola parte dello sviluppo complessivo di Web3.
Come una minaccia dirompente (o un’opportunità) per il portafoglio. Anche se non sono in gioco come investitori, i fondi proattivi stanno scansionando i loro portafogli e aumentando la due diligence delle aziende tradizionali, alla ricerca di minacce di interruzione del Web3 e opportunità per creare nuovo valore.
Come strumento per nuove strategie di fondi. I token digitali hanno il potenziale per trasformare il modo in cui i fondi di private equity raccolgono e amministrano denaro. Potrebbero aprire percorsi a persone facoltose e accelerare lo sviluppo di formati di fondi più liquidi. Potrebbero anche ridurre i costi amministrativi e rendere più efficienti le operazioni del fondo.
Con lo sviluppo di Ethereum a partire dal 2014, le blockchain hanno consentito agli utenti di eseguire in modo sicuro righe di codice, note come contratti intelligenti, “on chain”. I token, nel frattempo, sono rappresentazioni digitali di dati o asset registrati sul registro blockchain. Possono essere intrisi di termini di utilizzo chiaramente definiti (come restrizioni commerciali o di governance) e possono portare con sé risme di dati (informazioni di deposito a garanzia per un bene immobiliare, ad esempio, o beni di gioco che possono essere spostati da una piattaforma all’altra).
Il settore è pieno di modelli di business altamente speculativi, eccessivamente indebitati o del tutto insostenibili, molti dei quali sono attualmente in fase di eliminazione. Ma ci sono anche aziende in fase avanzata con più dimensioni che hanno un vero valore strutturale e capacità di resistenza. Dato lo stato generale di fluidità del settore, molti investitori potrebbero scegliere di concentrarsi sulla cosa più vicina che questo spazio offre ai tradizionali investimenti nel settore tecnologico: società di tipo “pick and shovel” che supportano l’attuale attività web3 e si posizionano per trarre vantaggio da casi d’uso emergenti in tutta l’economia.
Questi sforzi non sono facili. Oltre alle sfide tecniche, le soluzioni web3 richiedono inevitabilmente modifiche alle pratiche aziendali e del settore di lunga data che possono richiedere tempo per essere risolte. Ma ciò che è iniziato nei forum Internet e nei white paper si è trasformato in un vero e proprio ecosistema nell’ultimo decennio”.
Qui trovate il Global Private Equity Report 2023: https://www.bain.com/insights/topics/global-private-equity-report/
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